搶灘動(dòng)力鋰電池市場(chǎng) 從超威和天能2015中報(bào)看鉛酸電池市場(chǎng)
日期：2024-11-25 08:44:19 作者：宏力精密鋼管 閱讀數(shù)：590近日，以超威和天能為代表的鉛酸動(dòng)力電池企業(yè)發(fā)布2015半年報(bào)，超威動(dòng)力2015上半年?duì)I業(yè)收入83.91億元，同比增長(zhǎng)1%，實(shí)現(xiàn)股東凈利潤(rùn)1.37億元，同比增長(zhǎng)10%。而天能動(dòng)力2015上半年?duì)I業(yè)收入75.3億元，同比增長(zhǎng)14.5%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.7億元，同比增近五倍。
今年5月初，超威與天能兩大巨頭聯(lián)合對(duì)鉛酸電池進(jìn)行提價(jià)，結(jié)束了自2012以來(lái)的激烈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)內(nèi)鉛酸電池生產(chǎn)企業(yè)從2012年的1980家銳減至2014年的400多家，超威和天能兩家企業(yè)的市占有率近8成。聯(lián)合提價(jià)保障了企業(yè)的基本利潤(rùn)，有利于促進(jìn)鉛酸蓄電池行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
天能2015年中報(bào)顯示，微型電動(dòng)汽車動(dòng)力電池、動(dòng)力鋰電池已成公司新增贏利點(diǎn)，公司鋰電池產(chǎn)能已達(dá)1.25GWH。超威中報(bào)顯示，公司已經(jīng)研究出了高性能、長(zhǎng)壽命、安全的動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)，以滿足純電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。
據(jù)預(yù)測(cè)，今年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量有望突破20萬(wàn)輛，2020年銷量將達(dá)到100萬(wàn)輛，受此影響，未來(lái)十年內(nèi)，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破1600億元。在此背景下，曾經(jīng)的鉛酸電池企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向，開(kāi)始加大在鋰電動(dòng)力電池領(lǐng)域的市場(chǎng)布局，目前，已有包括天能、超威、猛獅科技、駱駝股份、雄韜電源等鉛酸電池上市企業(yè)開(kāi)展鋰電領(lǐng)域的布局。
超威動(dòng)力：營(yíng)業(yè)收入83.91億元 動(dòng)力鋰電池批量生產(chǎn)
超威動(dòng)力(0951.HK)8月31日公告2015年中期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，其中營(yíng)業(yè)收入上升1%至人民幣83.91億元;稅前利潤(rùn)2.6億元，同比增長(zhǎng)23.3%;股東應(yīng)占利潤(rùn)1.37億元，同比增長(zhǎng)10%;每股盈利0.14元(2014年同期為0.12元)，董事會(huì)于本期間未提議派發(fā)中期股息。凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10%主要是由于鉛酸電池銷售量增長(zhǎng)、原材料成本下降以及管理費(fèi)用下降所致。
電動(dòng)自行車鉛酸電池龍頭企業(yè)，盈利水平仍處于低點(diǎn)。經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的快速發(fā)展，2014年超威在電動(dòng)自行車動(dòng)力電池領(lǐng)域市場(chǎng)占有率達(dá)到42.9%，居行業(yè)之首。但公司的盈利水平仍處于歷史低點(diǎn)，2015年上半年公司凈利潤(rùn)率1.63%，低于公司歷史平均水平。
報(bào)告期內(nèi)，動(dòng)力自行車電池收入688.3萬(wàn)元，儲(chǔ)能電池收入7.7萬(wàn)元，電動(dòng)車電池及特殊用途電動(dòng)車電池收入132.6萬(wàn)元，鋰離子電池收入3.8萬(wàn)元，材料(包括鉛及活性物)收入6.6萬(wàn)元。
電動(dòng)車電池庫(kù)存高，產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，雖然超威上半年加大力度消化庫(kù)存，但上半年存貨仍同比增加8.45%。技術(shù)方面，超威表示，目前公司80%產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)內(nèi)化成工藝，預(yù)計(jì)今年年底前全部實(shí)現(xiàn)無(wú)鎘化生產(chǎn)。準(zhǔn)入條件要求，今年年底前淘汰鎘含量高于0.002%，或者砷含量高于0.1%的鉛蓄電池池及其含鉛零部件的生產(chǎn)。截止今年6月30日，其已在山東、江蘇、河南、浙江、安徽、江西及河北建立了7大生產(chǎn)基地，動(dòng)力電池產(chǎn)能由去年的9000萬(wàn)只增加至1億只，增幅超11%。
作為新能源行業(yè)的一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)者與努力實(shí)施者，本集團(tuán)早在2010年正式展開(kāi)鋰電池研發(fā)，與其他大部分國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)所生產(chǎn)的磷酸鐵鋰正極材料鋰電池不同，從一開(kāi)始本集團(tuán)就致力于更高能量比的鎳鈷錳三元正極材料鋰動(dòng)力電池自主開(kāi)發(fā)。2012年該研究項(xiàng)目更獲得國(guó)家的認(rèn)可與支持，被列為浙江省的省級(jí)重大科技專項(xiàng)，獲研究經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助人民幣1000萬(wàn)元。本集團(tuán)在2014年成功開(kāi)發(fā)出方形鋁塑膜封裝三元鋰電池產(chǎn)品。目前該電池的能量比遠(yuǎn)高于同類型的鋰電池，更適合于特別是空間較小的純電動(dòng)車上，在提高續(xù)航里程方面顯示出突出餓競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2015年3月，本集團(tuán)批量化生產(chǎn)的電動(dòng)汽車用新型動(dòng)力鋰電池正式下線。目前公司生產(chǎn)的動(dòng)力鋰電池已經(jīng)在電動(dòng)物流車等專用車上正式運(yùn)行，超過(guò)8家已經(jīng)合作的下游電動(dòng)汽車客戶正在上公告目錄。
加強(qiáng)渠道管理及品牌建設(shè)，戰(zhàn)略目標(biāo)由做大轉(zhuǎn)向做強(qiáng)。截至2015年6月30日，超威品牌二級(jí)市場(chǎng)的獨(dú)立經(jīng)銷商總數(shù)約為2，098家，覆蓋了中國(guó)國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)。目前，公司對(duì)經(jīng)銷商采取精細(xì)化管理，加強(qiáng)對(duì)超威品牌終端門店的宣傳推廣，公司下半年不再對(duì)量有強(qiáng)制考核，戰(zhàn)略目標(biāo)由做大轉(zhuǎn)向做強(qiáng)，通過(guò)提高對(duì)渠道的控制實(shí)現(xiàn)對(duì)價(jià)格的控制，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的控制。
證券公司的觀點(diǎn)：作為電動(dòng)車鉛酸電池的龍頭企業(yè)，超威動(dòng)力的發(fā)展策略正從做大轉(zhuǎn)變?yōu)樽鰪?qiáng)，通過(guò)努力增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)和渠道的控制而增加效益，建議投資者積極關(guān)注。
天能動(dòng)力：電動(dòng)汽車動(dòng)力電池收入5.59億元 同比增長(zhǎng)87.6%
天能動(dòng)力(0819.HK)日前發(fā)布中期業(yè)績(jī)報(bào)告，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)達(dá)2.7億元，同比增近五倍。天能動(dòng)力中報(bào)顯示，上半年?duì)I業(yè)收入亦較去年同期增長(zhǎng)14.5%至75.3億元人民幣;毛利及毛利率分別約為人民幣10.92億元和14.5%，較去年同期分別上升43.7%和2.95個(gè)百分點(diǎn);凈利潤(rùn)為2.7億元，同比增長(zhǎng)476.49%。
天能動(dòng)力稱，中期業(yè)績(jī)大漲主要得益于營(yíng)收增長(zhǎng)及毛利率的提高，這兩項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)均取得了超過(guò)10%的同比增長(zhǎng);在“開(kāi)源”的同時(shí)，天能動(dòng)力也通過(guò)加強(qiáng)管理“節(jié)流”，在營(yíng)銷費(fèi)用、一般行政開(kāi)支等方面均呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。其中，2015上半年銷售及分銷成本較去年的3.02億元減少至2.73億元人民幣。
天能動(dòng)力在中國(guó)主要有四大業(yè)務(wù)，分別為研發(fā)、生產(chǎn)和銷售：1、微型電動(dòng)汽車動(dòng)力電池;2、電動(dòng)自行車及三輪車動(dòng)力電池;3、動(dòng)力鋰電池;4、廢舊電池回收。
動(dòng)力電池作為微型電動(dòng)汽車最關(guān)鍵部件，加上本集團(tuán)在動(dòng)力電池行業(yè)沉淀了多年經(jīng)驗(yàn)與取得的成就，令本集團(tuán)成為微型電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的標(biāo)桿企業(yè)。借著在中國(guó)微型電動(dòng)汽車動(dòng)力電池市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位(2014年市占率：55%)，已進(jìn)一步分別跟奇瑞、吉利、康迪、時(shí)風(fēng)、御捷、道爵及銀泰等一百多家新能源汽車企業(yè)建立了更深度的合作關(guān)系，并且繼續(xù)拓展新能源汽車動(dòng)力電池分銷及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，經(jīng)銷商已達(dá)120個(gè)。報(bào)告期內(nèi)，本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)純電動(dòng)汽車動(dòng)力電池銷售額約人民幣5.59億元，與去年同期比較增長(zhǎng)87.6%，占本集團(tuán)銷售額約7.4%。
本集團(tuán)現(xiàn)時(shí)動(dòng)力電池產(chǎn)能已達(dá)到1.25GWH，在中國(guó)排名前列。而相關(guān)產(chǎn)品可應(yīng)用于純電動(dòng)汽車及電動(dòng)自行車上，客戶包括眾泰、奇瑞及康迪等。在報(bào)告期內(nèi)，完成銷售約人民幣1.89億元，與去年同期比較大幅增長(zhǎng)約120.6%。同時(shí)，天能動(dòng)力通過(guò)產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新，掌握了鉛炭電池、石墨烯錳基電池和鋰電池的核心技術(shù)，通過(guò)精細(xì)化的生產(chǎn)管理，不斷降低電池的制造成本，面對(duì)快速變化的市場(chǎng)保持了可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力。
值得注意的是。天能動(dòng)力在報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入高達(dá)2.41億元人民幣，較去年同期增長(zhǎng)75.9%，一方面是增加研發(fā)項(xiàng)目數(shù)量，另一方面是研發(fā)團(tuán)隊(duì)的不斷優(yōu)化。在動(dòng)力電池方面，天能動(dòng)力著手研發(fā)了具有GPS定位、實(shí)時(shí)追蹤、充電狀態(tài)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)等智能功能的“云電池”，在鋰電池的正負(fù)極材料、電芯產(chǎn)品、電池組、電池管理系統(tǒng)以及車載系統(tǒng)等領(lǐng)域繼續(xù)進(jìn)行深入研發(fā)。
據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，上半年滬深、港9家鉛蓄電池上市公司凈利總額 10.5億元，較去年同期的7.78億大增35.05%，并攀升至2013年中期以來(lái)最高。鉛酸電池企業(yè)2015年中期凈利總額增加，主要因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)鉛蓄電池消費(fèi)清淡、市場(chǎng)飽和、價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈之際，業(yè)內(nèi)龍頭紛紛轉(zhuǎn)向鋰電池、啟停電池、鉛碳電池等高端環(huán)保型電池，其中，因新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展而需求大增的鋰離子動(dòng)力電池亦頗受龍頭企業(yè)們的青睞。